Educación financiera
Aprende a leer un fondo
Lo que conviene saber antes de invertir, y cada término de la ficha de un fondo, explicado en llano. No vendemos ni recomendamos ningún fondo.
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Antes de empezar
6 artículos · 20 min ¿Qué es un fondo de inversión y cómo funciona? Muchas personas juntan su dinero, una gestora lo invierte y cada una tiene cuotas de ese conjunto. Un fondo de inversión junta el dinero de muchas personas y lo invierte en conjunto, según unas reglas escritas de antemano. No compras los bonos o inmuebles que hay dentro: compras cuotas del fondo, y lo que ganas o pierdes depende de cómo le vaya al conjunto. Leída · 4 min ¿Quién supervisa a las gestoras? La Superintendencia autoriza y vigila a las gestoras, pero no garantiza que un fondo gane. Las gestoras de fondos de la República Dominicana están autorizadas y supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SIMV). Eso te protege de muchas cosas, pero no de que un fondo pierda valor. Leída · 4 min ¿Qué pasa con mi dinero si la gestora quiebra? El dinero del fondo no es de la gestora: la ley lo separa de sus cuentas y de sus deudas. El dinero de un fondo no es de la gestora. La ley lo separa de sus cuentas, así que si la gestora tiene problemas, sus acreedores no pueden cobrarse con tu parte del fondo. Leída · 3 min Cómo invertir en un fondo, paso a paso Elige el fondo, abre tu cuenta con la gestora, lee su reglamento y haz tu primer aporte. En un fondo abierto se invierte directamente con su gestora, y muchas permiten hacerlo en línea. El trámite pide tu identificación, un cuestionario sobre tu perfil de inversionista y la transferencia del primer aporte. Leída · 4 min Prospecto y reglamento El reglamento dice cómo funciona el fondo. El prospecto lo presenta al público. Cuando se crea un fondo, su gestora escribe dos documentos. Uno cuenta cómo funciona el fondo y el otro sirve para ofrecerlo a la gente. Se llaman reglamento y prospecto. Leída · 2 min ¿Se pagan impuestos por lo que gana un fondo? El fondo no paga impuesto sobre la renta; tú sí, y la gestora te lo retiene: el 10% de tus rendimientos. El fondo no paga impuesto sobre la renta, pero tú sí por lo que ganas. La gestora te lo retiene antes de pagarte: según la DGII, el 10% de tus rendimientos, como pago único y definitivo. Leída · 3 min
Antes de elegir
4 artículos · 14 min Fondo o certificado de depósito En un certificado, el banco te debe una tasa pactada. En un fondo eres dueño de una parte y el resultado varía. Con un certificado de depósito le prestas tu dinero a un banco, a una tasa y un plazo acordados. Con un fondo de inversión compras cuotas de un conjunto de inversiones, y lo que ganas depende de cómo les vaya. Pueden rendir parecido; lo que cambia es quién asume el riesgo. Leída · 4 min ¿Pesos o dólares? Qué cambia cuando el fondo está en otra moneda Un fondo en dólares rinde en dólares. Lo que ganas o pierdes en pesos depende, además, del tipo de cambio. Cada fondo tiene su moneda: sus cuotas valen pesos o valen dólares, y su rentabilidad se mide en esa moneda. Si vives y gastas en pesos, un fondo en dólares añade una variable más: el tipo de cambio. Leída · 3 min 30, 90, 180 o 365 días Cada ventana mide un tramo distinto y las cortas saltan más. Sirven para comparar fondos en el mismo tramo. Cada fondo trae varias rentabilidades porque cada una mira un tramo distinto: los últimos 30, 90, 180 o 365 días. No se contradicen; contestan preguntas distintas. Leída · 4 min Aportar cada mes En un fondo abierto lo que se gana se queda dentro y también gana. Por eso el tiempo pesa tanto. Cuando aportas cada mes a un fondo abierto, cada aporte compra cuotas y empieza a crecer con el fondo. Lo que el fondo gana no te lo paga: se queda dentro, sube el valor de tus cuotas y, desde ahí, también gana. Eso es el interés compuesto. Leída · 3 min
Los números que estás comparando
5 artículos · 18 min Volatilidad La medida de cuánto sube y baja un fondo, y qué te dice sobre el riesgo que estás tomando. Volatilidad es qué tanto se mueve el valor de un fondo alrededor de su promedio. Mucho movimiento no es malo por sí solo: es el precio que a veces se paga por más rentabilidad. Leída · 4 min Benchmark Rendir 9% suena bien, pero ¿bien comparado con qué? Para eso está la referencia de cada fondo. Un benchmark, o referencia, es una vara de medir externa. Sin ella, cualquier número de rendimiento flota solo: 9% puede ser excelente o mediocre según lo que hacía el resto del mercado. Leída · 5 min Valor de cuota RD$1,779.65 no dice nada solo. Lo que importa es cómo cambió en el tiempo. El valor de cuota es cuánto cuesta hoy una participación del fondo. Cuando inviertes, tu dinero compra cierta cantidad de cuotas a ese precio. Leída · 3 min Patrimonio (AUM) Un fondo de RD$5,730 millones frente a uno de RD$277 millones. ¿Importa la diferencia? A veces. El patrimonio, o AUM (activos bajo gestión), es cuánto dinero hay en total dentro del fondo, sumando lo que pusieron todos los que invirtieron en él. Leída · 3 min Promedio anual Un fondo joven puede rendir 30% en su mejor año. El promedio desde su inicio cuenta la historia completa. La rentabilidad a 365 días mira solo el último año. El promedio anual mira toda la vida del fondo y responde otra pregunta: ¿cuánto ha rendido por año, en promedio, desde que existe? Leída · 3 min
Qué hay detrás del fondo
4 artículos · 17 min Mercado de dinero, renta fija, mixto La categoría te dice qué hay dentro, y de ahí sale casi todo lo demás. Antes de mirar cuánto rinde un fondo conviene saber qué compra. La categoría es esa respuesta en dos palabras, y de ella se derivan el riesgo, cuándo puedes sacar el dinero y hasta las comisiones. Leída · 4 min Calificación de riesgo Quién pone esas letras, qué miden de verdad, y por qué un fondo sin ellas no es peor. Una calificación de riesgo es la opinión de una empresa independiente sobre la calidad crediticia de lo que un fondo lleva dentro. No es una nota de rendimiento ni una recomendación de compra. Leída · 5 min Duración El número que dice cuánto sufre un fondo de renta fija cuando suben las tasas. Duración no es lo mismo que plazo. Es una medida de cuánto se mueve el valor de un fondo de renta fija cuando cambian las tasas de interés del mercado. Leída · 4 min Aportantes vinculados Cuánto del fondo pertenece a la propia gestora y a su gente. Un dato incómodo y muy útil. Cada ficha trae dos números sobre las personas del fondo: cuántos aportantes hay, y qué porcentaje está vinculado a la gestora. El segundo es el que casi nadie mira, y el que más dice. Leída · 4 min
Antes de poner el primer peso
4 artículos · 13 min Permanencia, comisión y T+1 Cuánto tiempo dejas el dinero, cuánto cuesta salir antes y cuánto tarda en llegarte. Sacar tu dinero de un fondo abierto depende de tres cosas: cuánto tiempo tienes que dejarlo, cuánto cuesta salir antes y cuánto tarda en llegarte. Leída · 4 min Comisiones Administración, desempeño, rescate: dónde se va parte de tu rendimiento. Un fondo puede cobrarte hasta tres comisiones, y conviene conocerlas antes de entrar. Si el rendimiento que publica cada gestora ya viene descontado de ellas no lo hemos comprobado fondo a fondo. Leída · 3 min Los mínimos Un fondo tiene varios mínimos, y a veces la gestora pone otro para abrir la cuenta. Cuando hay dos, manda el mayor. Un fondo no tiene un solo mínimo, tiene varios, y cada uno contesta una pregunta distinta: con cuánto entras, cuánto puedes sumar después y cuánto puedes sacar. A veces, además, la gestora pone su propio mínimo para abrirte la cuenta, por encima del de sus fondos. Leída · 3 min Confirmado, estimado, sin dato Cada dato en Rinde lleva una marca de dónde viene. Aprende a leerla. No todos los datos valen lo mismo. Un valor de cuota publicado por la gestora ayer no es igual a una proyección nuestra a cinco años. Por eso cada dato lleva su marca. Leída · 3 min
Los fondos cerrados, de cerca
4 artículos · 15 min Fondos cerrados Se compran en bolsa, vencen en una fecha y algunos reparten dividendos. Funcionan con reglas distintas de las de los abiertos. Un fondo cerrado emite un número fijo de cuotas y ahí se acaba: para entrar hay que comprárselas a alguien, y para salir, vendérselas a alguien. No hay rescate. Leída · 4 min Repartos Qué es un reparto, por qué el precio cae el día del pago, y cómo leer «No repartió». Un reparto es efectivo que el fondo saca de sus ganancias y deposita a cada aportante, tantos pesos por cuota. Es la forma en que un cerrado te paga por el camino, sin esperar al vencimiento. Leída · 4 min Vender un cerrado No hay rescate: hay que encontrar comprador. Y el precio puede no ser el que esperas. En un cerrado no le vendes tu cuota a la gestora: se la vendes a otro inversionista, en la Bolsa de Valores, a través de un puesto de bolsa. Eso cambia dos cosas: cuándo puedes salir y a qué precio. Leída · 4 min Fondos que aún no arrancan Un fondo que ha vendido 500 de sus 600,000 cuotas puede enseñar un −47%. No es lo que rindió: es que casi no existe todavía. Un fondo cerrado se inscribe primero y vende sus cuotas después, y ese «después» puede durar meses. Mientras tanto ya publica valor de cuota, patrimonio y rentabilidad, y esos números no significan lo que parecen. Leída · 3 min