Educación financiera
Aprende a leer un fondo
Cada término que ves en una ficha, explicado en llano. Sin jerga innecesaria, sin vendernos nada. Los conceptos técnicos de cada fondo enlazan aquí.
Los números que estás comparando
¿Qué es la volatilidad y cómo interpretarla? La medida de cuánto sube y baja un fondo — y qué te dice sobre el riesgo que estás tomando. Volatilidad es qué tanto se mueve el valor de un fondo alrededor de su promedio. Mucho movimiento no es malo por sí solo: es el precio que a veces se paga por más rinde. 4 min · Leer → Benchmark: ¿contra qué se compara un fondo? Rendir 9% suena bien, pero ¿bien comparado con qué? Aquí entra la TIPP del Banco Central. Un benchmark es una vara de medir externa. Sin ella, cualquier número de rendimiento flota solo: 9% puede ser excelente o mediocre según lo que hacía el resto del mercado. 5 min · Leer → Valor de cuota: el «precio» de una participación RD$1,779.65 no dice nada solo. Lo que importa es cómo cambió en el tiempo. El valor de cuota es cuánto cuesta hoy una participación del fondo. Cuando inviertes, tu dinero compra cierta cantidad de cuotas a ese precio. 3 min · Leer → Patrimonio (AUM): qué dice —y qué no— el tamaño de un fondo Un fondo de RD$5,730 millones frente a uno de RD$277 millones. ¿Importa la diferencia? A veces. El patrimonio, o AUM (activos bajo gestión), es cuánto dinero hay en total dentro del fondo, sumando lo que pusieron todos los que invirtieron en él. 3 min · Leer →
Qué hay detrás del fondo
Mercado de dinero, renta fija, mixto: qué compra cada fondo La categoría te dice qué hay dentro, y de ahí sale casi todo lo demás. Antes de mirar cuánto rinde un fondo conviene saber qué compra. La categoría es esa respuesta en dos palabras, y de ella se derivan el riesgo, la liquidez y hasta las comisiones. 4 min · Leer → AAfa, A+fa, sin calificar: la calificación de riesgo Quién pone esas letras, qué miden de verdad, y por qué un fondo sin ellas no es peor. Una calificación de riesgo es la opinión de una empresa independiente sobre la calidad crediticia de lo que un fondo lleva dentro. No es una nota de rendimiento ni una recomendación de compra. 5 min · Leer → Duración: qué tan sensible es un fondo a las tasas El número que dice cuánto sufre un fondo de renta fija cuando suben las tasas. Duración no es lo mismo que plazo. Es una medida de cuánto se mueve el valor de un fondo de renta fija cuando cambian las tasas de interés del mercado. 4 min · Leer → Aportantes vinculados: quién más está dentro del fondo Cuánto del fondo pertenece a la propia gestora y a su gente. Un dato incómodo y muy útil. Cada ficha trae dos números sobre las personas del fondo: cuántos aportantes hay, y qué porcentaje está vinculado a la gestora. El segundo es el que casi nadie mira, y el que más dice. 4 min · Leer →
Antes de poner el primer peso
T+0, T+1, T+7: cuándo puedes sacar tu dinero El día que pides el rescate no es el día en que el dinero llega a tu cuenta. Liquidez es cuánto tardas en tener el dinero de vuelta después de pedirlo. Se escribe con una notación corta —T+0, T+1— que no significa absolutamente nada si nadie te la explica. 4 min · Leer → Las comisiones que de verdad te cobran Administración, desempeño, rescate: dónde se va parte de tu rendimiento. El rendimiento que ves suele ser después de la comisión de administración, pero hay otros costos que conviene conocer antes de entrar. 3 min · Leer → Fondos cerrados: por qué no se comparan con los abiertos Se compran en bolsa, vencen en una fecha y reparten dividendos. Su rentabilidad mide otra cosa. Un fondo cerrado emite un número fijo de cuotas y ahí se acaba: para entrar hay que comprárselas a alguien, y para salir, vendérselas a alguien. No hay rescate. 4 min · Leer → Confirmado, estimado, pendiente: nuestro sistema de procedencia Cada dato en Rinde lleva una marca de dónde viene. Aprende a leerla. No todos los datos valen lo mismo. Un valor de cuota publicado por la gestora ayer no es igual a una proyección nuestra a cinco años. Por eso cada dato lleva su marca. 3 min · Leer →